Краткое описание практики
Наша репутация на рынке ОАЭ не имеет себе равных, и мы широко признаны как ведущая практика в области рынков долгового и акционерного капитала. Наша команда обрабатывает полный жизненный цикл — от реструктуризации перед IPO до ценообразования, листинга и соблюдения требований после выпуска. Мы действуем от имени эмитентов, продающих акционеров, андеррайтеров и доверительных управляющих по сделкам, начиная от региональных дебютных сукук до IPO на миллиарды дирхамов.
Наши прочные отношения с регуляторами, фондовыми биржами и государственными министерствами способствовали нашей способности бесперебойно и эффективно работать. Обширный опыт нашей команды с долговыми ценными бумагами, сукук и другими видами привлечения акционерного капитала значительно способствовал тому, что региональные компании обращаются к нам за нашей экспертизой.
Ключевой вывод
Сроки IPO определяются реструктуризацией перед IPO, а не проспектом эмиссии. Самые дорогостоящие листинги, с которыми мы сталкиваемся, — это те, при которых эмитенты недооценили корпоративную реорганизацию, аудит и реструктуризацию свободного обращения акций, необходимые еще до начала проверки SCA.
Наша экспертиза
Часто задаваемые вопросы
По каким операциям на рынках капитала вы предоставляете консультации?
IPO на DFM и ADX; двойные листинги (Tadawul, LSE, LSE-IFM); вторичные размещения, выпуск прав и ускоренное формирование книги заявок; суверенные и корпоративные облигации; сукук (иджара, вакала, гибридные); секьюритизация; деривативы; частные размещения; депозитарные расписки. Действуем от имени эмитентов, продающих акционеров, андеррайтеров и доверительных управляющих.
Сколько времени занимает IPO в ОАЭ?
От 6 до 12 месяцев от первоначального поручения до листинга. Реструктуризация перед IPO (реорганизация, смена зоны регистрации на свободную, аудит) часто занимает больше времени, чем подготовка документации. Проверка SCA обычно занимает от 30 до 60 рабочих дней с момента полной подачи документов. Мы сокращаем сроки за счёт параллельного выполнения рабочих процессов.
Какова роль SCA в выпуске ценных бумаг в ОАЭ?
Управление по ценным бумагам и сырьевым товарам (SCA) является федеральным регулятором рынков капитала ОАЭ — оно утверждает проспекты публичных предложений, регулирует деятельность эмитентов, контролирует биржи DFM и ADX, а также обеспечивает соблюдение правил рыночного поведения. Для IPO одобрение SCA является критически важным регулятивным этапом.
Может ли компания из ОАЭ быть зарегистрирована на нескольких биржах?
Да. Двойные листинги (ОАЭ плюс LSE или Tadawul) становятся все более распространенными. Наиболее важные решения принимаются на этапе корпоративной реструктуризации, до роуд-шоу перед IPO.
Консультируете ли вы по вопросам выпуска сукук?
Да — по структурам иджара, вакала, мудараба и гибридным. Мы напрямую работаем с ведущими Шариатскими надзорными советами (SSB), букраннерами и доверительными управляющими. От первых региональных сделок до многомиллиардных эталонных транзакций.
Как структурируется секьюритизация в соответствии с законодательством ОАЭ?
Через SPV (созданные в DIFC, ADGM или на Каймановых островах), которые приобретают пулы дебиторской задолженности и выпускают облигации для инвесторов. Дебиторская задолженность в ОАЭ может быть передана путем цессии, зарегистрированной в Реестре движимого обеспечения ОАЭ (EMCR). Мы консультировали по секьюритизации дебиторской задолженности по кредитным картам, автокредитам, лизингу оборудования, торговому финансированию и доходам от недвижимости.
Последнее обновление: 28 апреля 2026 г. Только общая информация — не является юридической консультацией. Свяжитесь с нами для получения консультации по конкретному делу.